Die Geschichte handelt von einem Abenteuer, das von einer Gruppe Zwerge unternommen wird, die nach von Drachen bewachtem Gold suchen. Ein widerwilliger Partner auf dieser gefährlichen Quest ist Bilbo Beutlin, ein gemütlich veranlagter, unambitionierter Hobbit. Begegnungen mit Trollen, Goblins, Zwergen, Elfen, riesigen Spinnen und Gespräche mit dem Drachen sind nur einige der Abenteuer, die Bilbo widerfahren.