Das Buch "Preference for Liquidity in Markets with Borrowing Restrictions" von Fernando Mierzejewski bietet eine tiefgehende Analyse der Instabilität von Kapitalmärkten, insbesondere im Kontext der globalen Krisen der letzten Dekade. Es wird ein alternatives theoretisches Modell vorgestellt, das die Auswirkungen von Liquiditätsbeschränkungen auf die Finanzmärkte berücksichtigt. Der Autor entwickelt ein optimales Liquiditätsprinzip, das darauf abzielt, die Gesamtkosten von Einlagensicherung und Opportunitätskosten des Kapitals zu minimieren. Dieses Prinzip dient nicht nur der Definition von Kapitalallokationsregeln innerhalb finanzieller Konglomerate, sondern auch der Charakterisierung der Liquiditätspräferenzen und der Geldnachfrage in der Wirtschaft. Darüber hinaus wird das Modell verwendet, um die Reaktionen der Märkte für kurzfristige Kredite auf Kapital- und Investitionsströme zu beschreiben. Das Buch legt somit die Grundlagen für eine allgemeine Theorie der Liquidität und bietet wertvolle Einblicke für Fachleute und Studierende der Wirtschaftswissenschaften.