Das Buch "S-shaped Utility Functions and the Puzzles of the Financial Market" bietet eine umfassende Analyse der S-förmigen Nutzenfunktionen und deren Anwendung in den Finanzmärkten. Durch detaillierte statistische Analysen und analytische Berechnungen wird die Bedeutung dieser Funktionen für das Verständnis von Risiko und Verhalten der Konsumenten hervorgehoben. Anstatt sich auf die relative Risikoaversion eines repräsentativen Konsumenten zu konzentrieren, untersucht das Werk die durchschnittliche Risikoaversion der Konsumenten, was zu stabileren und niedrigeren Werten führt. Diese Herangehensweise ermöglicht es, das Risiko-Rendite-Verhältnis besser zu modellieren und bietet wertvolle Einblicke in die Verhaltensökonomie. Darüber hinaus wird die Rolle von Ölpreisschocks als wesentlicher Faktor für die Turbulenzen auf dem amerikanischen Finanzmarkt im 20. Jahrhundert beleuchtet, was auch für geopolitische und kriegsanalytische Betrachtungen von Bedeutung ist.